Les grandes classes d'actifs
| Classe | Rôle | Risque typique |
|---|---|---|
| Liquidités | Sécurité, disponibilité | Faible, mais érodées par l'inflation |
| Obligations | Revenus, stabilisation | Modéré, sensible aux taux |
| Actions | Croissance à long terme | Élevé à court terme |
| Immobilier | Revenus, protection partielle contre l'inflation | Variable, peu liquide en direct |
Comment choisir sa répartition
- Constituer d'abord une épargne de précaution.
- Fixer l'horizon de chaque objectif (3 ans, 10 ans, 20 ans).
- Évaluer honnêtement la baisse que vous pourriez supporter sans vendre.
- En déduire une part d'actifs dynamiques et une part d'actifs stables.
- Écrire une règle de rééquilibrage et s'y tenir.
Un exemple pédagogique
Une personne avec un horizon de 15 ans choisit 70 % d'actions et 30 % d'obligations. Après une forte hausse des actions, la répartition passe à 80 / 20. En rééquilibrant, elle vend une partie de ce qui a monté pour revenir à 70 / 30. Cet exemple est purement illustratif et ne constitue pas une recommandation.
Les erreurs fréquentes
- Confondre diversification et accumulation de produits qui se ressemblent.
- Changer de répartition à chaque mouvement de marché.
- Oublier les frais, qui pèsent sur le rendement dans la durée.